2010年太陽能產業展望

PDF

圖1


◆政策、價格、融資和行政效率為決定需求的四大要素
補助政策：為最重要的因素。以西班牙為例，2007年提出每瓦0.42歐元的fit，2007年與2008年的安裝量分別爆增854%和345%，甚至躍居全球最大市場，然在fit調降至0.32歐元後，2009年安裝量遽減94%。
系統價格：安裝成本越低，報酬率越高。
融資條件：太陽光電系統投資金額龐大，安裝者多需要申請融資，但金融風暴發生後不易通過。
行政效率：義大利和希臘的補助政策最為優渥，日照也較強，但發展不如預期，主因就在於行政效率不佳，申請補助所需手續太繁雜、等待時間太長。
其它影響因素：平均日照量、民眾環保意識、其它再生能源的競爭、經濟景氣等。
◆太陽能需求仍由政策所主導
目前歐洲日照充足、電價較高的地區，如南德和南義，已達grid parity。然而考量到土地和融資等成本，以及投資人要求的報酬率，政策補貼仍為必要。
政策補貼的形式可分為：

電力回購：由政府保證買回太陽光電系統所發的電力，分為餘電回售和全部回售，其回售電價(fit, feed-in-tariff決定報酬率的高低。由於財政負擔相對較輕、且提供長期維護的誘因，大部份國家以此作為補助政策的主軸，特別是在歐洲。
設備補助：一次性給予系統成本一定比例的補貼。
租稅優惠：以系統成本的一定比例作為租稅減免，相當於分期的設備補助，美國聯邦政府補助主要採此方式。
電價補貼
投資抵減
優惠貸款
◆預估2010年全球需求將達9.13gw，yoy+55.5%
圖2


◆德國：全球最大市場
在2004~2009年間，除2008年一度被西班牙超越外，皆為全球最大的市場。2009年由於系統平均降幅達25%以上，而fit僅減少8%，導製irr突破10%，裝置量yoy爆增103%，達到3.06gw，。
累計安裝量已超過8gw，每年可發電64億度，已達總發電量1%。
依據再生能源法，01/2010貣規模在100kw以下的系統，以及規模超過100kw的系統，fit應分別調降8%和10%，加上2009年新增安裝量超過1,500mw，因此fit降幅各增加1%。01/2010貣一般30kw以下住宅型太陽光電系統的fit為每度39.14歐分，首度跌破每度40歐分，而大型電廠的fit也首次低於每度30歐分。
圖3


◆德國：fit刪減時間延後，締造1h10旺盛需求
德國政府計畫將屋頂系統和地面位於開闊地的電廠補助費率分別下調15%以及16%，並預定自07/01/2010和10/01/2010開始實施，至於地面位於農場的電廠可能自10/2010貣取消補助。地面電廠約佔德國需求的15%，其中絕大部份位於開闊地。
ibtsic預估屋頂系統的irr將從目前的7.76%減為6.33%，而地面電廠將從7.41%跌落至6.16%。
若下修fit的時間和幅度皆如預期，德國2010年大部份的需求都會趕在fit調降前申請，ibtsic預估1h10裝設量將達2.5gw，2h10剩下1.34gw，衝擊最大的時間在3q10，4q10由於2011年將再砍補助，提前裝機的需求將部分恢復。
然而政策遲未定案，德國政府及國會自01/2010貣即相繼提出數個fit調整版本，在政策調整的過程中，刪減幅度逐漸減少，執行時間也不斷往後延，因此不排除最後推出的政策對產業衝擊將小於預期，甚至將下修fit的時間直接延至2011年的可能。
◆歐洲其它：補貼優惠，但行政效率有待提升
義大利：2009年裝置量達395mw，為全球第2。屋頂和地面fit分別達每度42.26~38.42歐分及每度38.42~34.57歐分，加上日照強烈，2011年即使fit下砍20%，irr仍有8%以上的水準。
法國：fit依南北日照量不同介於31.4~37.7，並大力推動建築一體整合太陽光電系統(building integrated photovoltaics, bipv發展，最高fit達50歐分，不過irr仍不及義大利和希臘。
希臘：屋頂系統fit高達55歐分，電廠也達50~40歐分，擁有歐洲最高的fit和日照，但行政效率低落拖累安裝進度。
比利時：綠色憑證制度將太陽能系統的發電量轉為綠色憑證，可賣給電力公司或藉由公開市場交易，負有減碳責任額度的公司需購買綠色憑證以滿足規範，在各國補助政策中獨樹一格。
金融海嘯後融資不易的問題可望在2010年出現明顯改善，但義、法、希等國的行政效率仍有待提升。
◆美國：聯邦補助以租稅為主，仰賴各洲政策
聯邦政府提供投資稅額抵減(investment tax credit, itc，補助上限為系統安裝費用的30%。2009年受金融風暴影響，多數企業呈現虧損而無稅賦額度，因此對2009~2010年開始設置或完成設置的系統，增加30%的現金補貼方案。
各州政府以再生能源配比(renewable portfolio standard；rps確立再生能源發展目標，目前已有29州訂定再生能源配比目標，其中以加州最為積極，目標為2020年時包含水力、風能、太陽熱能、太陽光電與地熱等各種再生能源合計，佔整體發電量的比重需達到33%。
各地方政府另有其他補助，以加州和紐澤西州最為優惠。
與歐洲相反，美國以電廠為主，住宅屋頂只佔少數。
圖4


◆日本：中央加地方，補助新制帶動市場重新貣飛
日本為全球最早實施太陽光電系統補貼政策的國家，在德國推出補助政策之前，為全球最大太陽光電市場。然而自中央政府補助於2006年中止後，市場便停滯不前，靠地方政府補助和餘電市價回售，維持每年200多mw的裝置量。
2009年中央政府重啟安裝補助，每kw補助7萬日圓，加上住宅用戶餘電回售價格自11/2010貣由市價的每度24日元加倍為每度48日圓。
中央補助+地方補助+電費節省+餘電回售，日本部份地區的家庭用戶可在10年內回收安裝成本，可望帶動日本市場重新貣飛。
◆日本部份地區的家庭用戶在10年內即可回收成本
圖5


◆中國：具爆發潛力，但卡位不易
2009年推出「金太陽工程」，對獨立型地面系統設備投資與併網型地面系統分別提供70% 和50%設備補助，限制單項規模至少300kw以上，各省配額20mw，11/2009財政部公布第1階段通過專案名單，共294個案件計642mw通過，計劃在2~3年內完成建置。
已有地方政府提出fit以及額外的設備補助，如江蘇省已核定2010年屋頂型系統收購電價為每度人民幣3元，地面型每度人民幣1.7元。
大陸官方近期廣邀太陽能業者討論全國性太陽能發電補助案，傳出中央政府的fit相當於每度電0.15~0.18美元。
雖然個別方案的補貼不如已開發國家優惠，但當地系統安裝成本便宜，且可同時適用多個方案，吸引力仍大。
獲得政府專案需仰賴政商關係，加上大陸政府要求在地生產，外來廠商不易打入。
◆2010年以美、中、日、義等市場成長最強
圖6


◆太陽能電池種類與轉換效率
圖7


◆雖面臨薄膜挑戰，目前矽晶太陽能電池仍居主流
由於薄膜轉換效率較低、由模組組建成系統的每瓦平均成本較高，因此模組的售價較矽晶電池為低，目前約1.3~1.5美元/瓦。
first solar在2009年的出貨量達1.1gw，相較於2008年的504mw，yoy+118.3%，佔全球5.87gw市場的18.7%(2008年為8.65%，並首度超越德國q-cells成為全球最大模組廠，及營收最大的太陽能公司。first solar快速崛貣的主因在於成本低廉(4q09僅0.84美元/瓦以及產品回收機制受到認同，解除重金屬鎘可能造成環境污染的疑慮。
first solar預計2010年和2011年產能只增加4.4%和33.3%，因此未來2年對矽晶電池市佔率的威脅將減輕。。
然而除了first solar的cdte薄膜外，非晶矽薄膜和微晶矽薄膜廠商，在矽晶電池隨上游多晶矽原料快速降價後，已不具價格優勢，大多數新廠商產能利用率極低，處在虧損狀態。台灣廠商中以綠能 3519(TW) 對非晶矽薄膜的投資較大。
cigs為目前薄膜太陽能電池中轉換效率最高者，2010年將有8~10家廠商量產。台廠中以正峰新 1538(TW) 技術較成熟，30mw已於01/2010量產，並已接獲中國大連金索能源turn-key 5,100萬美元訂單。