ＩＣ產業大起

tina88

由於供需的錯置，導致不少電子子產業出現缺貨甚至必須漲價，業者估計這種緊俏情形將維持到第三季。
台股居然跟希臘同一級
我們觀察到，大廠退出、供給急速萎縮的情形，在半導體產業上也相當明顯，過去二年，半導體的資本支出創下歷史新低，已經種下此種景氣循環股再次大起的契機。
本期先探，針對半導體的上、中、下游，篩選出景氣大起時的領先受惠股，以供讀者布局時的參考。
依照國際股市的強弱光譜，有幾個思考角度可以留意，一、以台灣的體質以及與中國的日益緊密連結加持力來看，台股的表現居然與國債出現問題的歐豬國家（希臘、西班牙）同一級次，實在並不合理。
二、中國股市領先整理近九個月，近期深圳Ａ股已經有破繭而出的徵兆，目前中國政策以壓抑房市為主，游資應該終將以股市為依歸。中國深圳股市已經整理到技術面的關鍵點，究竟成龍成蟲，近期應有明顯跡象可尋。
三、所謂班級理論，就是倘若整班三○位同學當中，有二五位（或大部分）站起來，則剩下的同學也很容易跟著站起來。
其實國際資金一直很聰明的在全球找尋落後的標的，搶進之後才有比價補漲的空間，近期台幣兌美元又再度升值，國際熱錢似乎正加速流過來。
六月分是股東會的旺季，往前回推，四月中旬就是確認股東名單暫時停資停券的旺季，此時停券軋短空的力道並不明顯，倒是容易因為暫時停資而出現股價短線整理，但是一恢復信用交易短線又容易轉強，因此習於短線操作的投資人，此時最好要看清楚停資券的日期。
ＥＣＦＡ以利多反應之必然性
不過海基與海協二會已經決定五月份將完成ＥＣＦＡ議題的溝通，並且在四、五月之間，有相當多中國高層官員陸續訪台，從溫家寶說：爬也要到台灣之後，中國官員來台的次數已經成為績效評比之一，就連前香港特首董建華都在三月底來台訪問六天。
兩岸的官員積極穿梭，已經型塑出兩岸關係更為緊密的印象，兩岸和平紅利將可望持續發酵。


六月舉行的第五次江陳會，將正式簽訂ＥＣＦＡ。倘若從政治經濟學的角度來揣測，ＥＣＦＡ是執政黨千辛萬苦端出來的牛肉，不僅是為了今年底的新五都選舉，還要吃到二○一二年的總統大選，倘若ＥＣＦＡ一簽訂下去，台股以利多出盡、或者是利空來反應，那一切都是白搭了，唯有股市以簽訂ＥＣＦＡ是大利多來反應（小利多或者是大利多，應以早期收穫名單的多寡而定），才能最符合執政黨的利益。
國際半導體股紛創新高
近期國際上的半導體股紛紛創新高，是相當重要的趨勢性指標，外資報告指出，華邦是最便宜的FLASH股，國際大廠退出之後，FLASH看好旺宏、華邦以及興櫃的宜揚，ＤＲＡＭ則以力晶先出現獲利，華亞科與南科不妨等第一季財報公布之後再布局。
世禾寡占商機不容動搖
世禾專攻這一塊設備清洗市場，業績好不好要看四個「率」，第一、是客戶的產能利用率，由於製程設備使用一定次數之後，就需要將機台的重要零件做潔淨處理，因此當客戶的產能利用率越高，需要清洗的次數也將越多。
第二、是清洗完之後，客戶的良率，倘若客戶的重要零件請你做潔淨處理，處理完之後，客戶的良率卻不佳，客戶要求你說明，你找不出問題，那以後就再也沒有機會了，倘若客戶的良率很好，就會繼續跟你合作下去，一旦獲得客戶的信任，基本上不太會換廠商。
第三、機動率，世禾總經理陳學哲說：「手機二四小時開機，即使客戶凌晨一點打來，說要送急件來，我立刻開車去客戶那一邊接貨。
客戶三六五天不停機，我們也就全年待命，只休年初一這一天。我們培養出專業的師傅，並且讓這群師傅願意配合客戶安排機動派工。」
第四、市占率，世禾目前在ＴＦＴ面板的市占率高達五○％，Wafer的部分市占率更高達七○％（ＰＶＤ），ＣＦ與ＯＬＥＤ也分別有七○％以及四○％，這種市占率已經介於壟斷與寡占之間。
陳學哲很自信的表示：「未來這個產業將出現大者恆大的趨勢，世禾的優勢將會越來越強，世禾再做二十年都沒問題！」
友佳長線潛力雄厚
友佳去年全年營收才七．七億元人民幣，原本大家預估，今年營收將挑戰一四．五億元人民幣，ＥＰＳ約二．四元台幣，結果今年第一季就有五．四億元人民幣的佳績（是去年全年的七成，也達今年目標的三七％），倘若以此成長速度估算，今年友佳的營收目標勢必上調，而ＥＰＳ挑戰三元台幣的機會將大為提高。
友佳在中國的資產價值保守估算超過二五億元台幣，在工具機的本業之外，中國資產增長題材，將可擴大後續的想像空間。
本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1564期