巨騰-業績暴衝毛利攀升

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1. 巨騰為筆記型電腦塑膠機殼廠龍頭，全球市佔率31%，競爭對手包含鴻海(2317)、奐鑫、展運等耤聜聞聚，褙褐裶褌前四大廠全球市佔率85%，巨騰可以在NB機殼領域與鴻海抗衡菧菗蒯蓂，裻褊褘褕顯示其擁有不凡的核心技術與成本控制能力，未來在鴻海切入NB ODM/OEM領域榕槍榧榵，摻摞摿摡等同鎧使與客戶搶單，如此一來嘜嗶嘖嘕，領頖頗颱有利巨騰與NB ODM廠合作更為緊密，進一步提高市佔率、營收、與獲利。 2. 一線NB ODM廠皆為巨騰客戶，包含緯創(3231)、廣達(2382)、華碩(2357)、仁寶(2324)、英業達(2356)等，估計2010年出貨量將達6,100萬台。仁寶與巨騰合資華元控股，之後更名為巨寶，巨騰擁有55.5%股權，進一步強化與仁寶關係。巨寶目前生產鎂鋁機殼與塑膠機殼， 金屬機殼2009年月產能200萬片，2010年月產能250萬片。與緯創合資的緯立資訊，巨騰擁有71%股權，主要生產LCD TV機殼產品，因此也強化了與緯創生產LCD TV的合作關係，目前月產能50萬片，估計2010年出貨250萬片，呈現逐季成長。 3. 估計1H10營收與2H09相當，1Q10營收QoQ-4%，2Q10營收QoQ+11%，3Q10因金屬機殼出貨爆發，因此將有超過30%的QoQ成長，全年營收405.70億元，YoY+31.90%，稅後淨利42.13億元，YoY+45.87%，稅後EPS 3.77元，扣除少數股權損益，稅後EPS 3.3元。
4. 仁寶日前獨資成立瑞宏精密，巨騰評估，由於瑞宏科技主要是在表面處理的應用端，而非機殼的製造端，與巨寶方向不同，疑慮也已解除。