居然有年投資報酬率20%以上的私募基金.可以信任?

沒事做

居然有年投資報酬率20%以上的私募基金.可以信任?

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上面的是國泰金控/國泰投信的網站連結，上面註明了私募基金是投信的業務之一

但一般人基本都沒聽過或接觸過私募的部份是因為

1.基金管理辦法：私募基金 不得對一般非特定人募集，也就是不得為公開招募行為（廣告），所以沒法有類似DM的東西給客戶看，不過這裡有李永然律師所寫關係私募基金的介紹

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2.門檻太高了

所以一般人根本就不是他們的對象

而我們是因為之前跟投信合作圈購及股票保證附買回，所以才能跟他們拿到私募的額度，然後設計成定期定額的短期投資（半年）給一般客戶
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何謂「私募基金」？ 而「私募基金」與「公募基金」有何不同之處？認購「私募基金」有何好處？可否達到節稅目的？筆者特撰文淺析「私募基金」之特性及分析實務運作上所發生的相關問題，俾供讀者參酌運用。

作者：李永然、李宗憲律師
一、前言

　　根據投信投顧公會統計，近來「私募基金」的規模成長速度甚快，《證卷投資信託及顧問法》從93.11.1日施行以來，約半年的時間已有 58 檔「私募基金」成立，以 94 年 6 月份為例，公募基金較 5 月份減少了新台幣 2,185億元，衰退了 8.77%，「私募基金」則是逆勢增加了近 60 億元，增加幅度為 45.88%，而在 6 月間「私募基金」的檔數更是暴增 26 檔，在普遍認為景氣不佳的時機，「私募基金」卻還能逆勢成長，著實令人好奇。

二、「私募基金」之定義及特性：
　　什麼是「私募基金」？與一般市面上的「公募基金」有何不同呢？現就奇特性簡介如下：
　　〈一〉所謂「私募基金」，就是針對「特定少數」投資人所量身訂造的投資基金，依《證卷投資信託及顧問法》第十一條以及《證卷投資信託基金管理辦法》第五十一條的規定，應募人數不得超過３５人，也因為基金應募對象是「特定」的，在招募及銷售期間，就不能像「公募基金」一樣可以作一般性的廣告或公開勸誘，而只能私底下針對特定的對象銷售。
　　而一般「公募基金」所針對的人是「不特定」的多數人，也就是社會大眾，應募人數沒有上限，而因為公募基金主要對象是社會大眾，而在社會大眾的教育程度不一，對投資的觀念程度也不一樣，為了保障一般的投資人，對於「公募基金」法令上就有較嚴格的限制，主管機關在管理上也就會比較要求，例如「股票型基金」就有股票總額須達基金淨資產70％以上的限制等等，最主要是避免基金經理人從事與基金名稱名實不符的操作，造成社會大眾一般投資人的損失，但也是因為限制過多，導致操作不夠靈活，常常使基金不能符合市場上的脈動，而導致重大的損失，這也是一般投資大眾及基金經理人所詬病的地方。
　　舉例來說當股票市場已經在空頭走勢，最好的方式是把股票賣掉，以減輕重，等到股票低檔的時候，在進入承接，但是依法令上的規定，不管股市好還是不好，還是要求「股票型基金」的股票總額須達基金淨資產70％以上，在空頭走勢的時候，基金經理人和投資人為了符合法令規定，基金淨值最少還是要保持70％的股票，所以就只能眼睜睜的看著基金的淨值隨著大盤直直落，基金經理人無能為力，投資人賺少賠多，所以業界有人戲稱，台股的基金於股市崩盤時負有「穩定市場」的責任，一語道進基金管理人與投資人的無奈。

　　〈二〉「私募基金」與「公募基金」的投資標的之差異：
　　「私募基金」與「公募基金」，在與公募基金相較下，私募基金的投資標的所受到的限制較少，相對的操作的靈活度高，只要不違反《證卷投資信託基金管理辦法》第五十四條規定，都可以是「私募基金」的投資標的，而公募基金的投資標的則依基金種類有不同限制，最主要以《證卷投資信託管理辦法》作為投資的依據。
　　例如「股票型基金」投資股票總額就必須占基金淨資產70％以上，且每一基金投資於任一上市或上櫃公司股票總額，不得超過該公司已發行股票總數10%，而「平衡型基金」可同時投資股票及債卷，其中投資股票金額占基金淨資產價值70％以下且不得低於30％。
　　而「私募基金」除了依《證卷投資信託基金管理辦法》第五十四條之規定的下列限制外，可以投資任何的投資標的：
　　　　一、不得投資《投資證卷交易法》第六條規定以外之有價證卷。
　　　　二、不得從事證卷相關商品以外之交易。
　　　　三、不得為放款。
　　　　四、不得對於本證卷投資信託事業經理之各基金間為證卷交易行為。
　　　　五、不得投資於本證卷投資信託事業或與本證卷投資信託事業有利害關
　　　　　　係之公司所發行之證卷。
　　　　六、不得運用基金買入本基金之受益憑證。但經受益人請求買回或因基
　　　　　　金全部或一部不再存續而收回收益憑證者，不在此限。
　　　　七、不得轉讓或出售基金所購入股票發行公司股東會之委託書。
　　　　八、持有資產以「存放於銀行」、「向票卷商買入短期票卷」、「其他
　　　　　　經行政院金融監督管理會規定之方式」之總額不得超過規定之依定
　　　　　　比率。
　　「私募基金」除了投資標的限制較少外，「私募基金」也沒有「公募基金」那樣的持股比例的投資限制，就操作上來看「私募基金」絕對較「公募基金」來得更具優勢。

三、結論
　　目前私募基金主要商品設計及投資標的多元，以涵蓋了股票、債卷、期貨、選擇權、套利等各種操作方式，十分多樣。現有的私募基金因為受限於３５人的上限，投信需不斷的募集新的「私募基金」，來滿足大戶投資人的需求，除了私募基金可以為投資人量身訂做投資標地操作上較為靈活，受到大戶投資人的喜愛外，節稅規劃也是一大誘因，所以「私募基金」成為投資人的新寵，確實是具備一定的條件！

沒事做

1.你在公司只投資私募基金(富人基金.法人基金.對沖基金)?多久了?你領過幾個月了?你進公司幾個月了?
2.你們是不是也賣詢價圈購的股票?
3.私募基金會不會自己投資失利賠錢呢?他們賠錢.我們照領合約金額?
4.私募基金一般自己投資失利賠錢 與 賺錢的比例有多少?
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1.投資約2年，每個月按時領取盈餘分配，我進公司一年多
2.詢價圈購公司有做過，不過近期因市場太少檔，所以還是以私募基金為主
3.法人不是神當然有可能有虧損的時候，不過因為他們金額龐大，有可能在第一個月就已經把一年要給客戶的盈餘已經都先賺好等著放。投資私募基金的好處就是我們客戶基本上都是領固定的錢，虧損方面都是由法人那邊負責。
4.自己投資賠錢是指參與35其中一人？
還是投資私募基金這個產品？
如果已我們公司來說，到現在還沒有出現任何因為投資私募基金而失利賠錢的客戶
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1.投資約2年，每個月按時領取盈餘分配，我進公司一年多
a:半年1期?期滿再投入?
4.自己投資賠錢是指參與35其中一人？
a:市場上私募基金1年大約有幾檔?幾檔賺錢?幾檔賠錢?
我想知道市場上所有的私募基金大約有幾檔賺錢?幾檔賠錢?
我想知道你們公司大約出過幾檔私募基金?大約有幾檔賺錢?幾檔賠錢?
講大約比例即可.照理講私募基金應該不可能檔檔賺錢.我猜6賺4賠就不錯了.